欧元区主权债务危机卷土重来

欧洲银行:危机监管共舞。

如果说2007年全球金融危机的爆发是从美国银行业引爆的，那么欧洲银行业无法摆脱泥泞的糟糕局面，可能是引爆全球经济二次探底的最大威胁:当集体陷入彻底时，突如其来的巨响并没有比美国银行业更响，复苏速度也跌跌撞撞。

(1)债务危机深不见底

在希腊向欧盟寻求帮助后，欧盟最终建立了一个主权债务危机救助机制，总额为7500亿欧元，并最终确定了对希腊的援助计划，欧元区的主权债务危机曾经消失。然而，爱尔兰政府的债务和违约风险的消息使欧元区的主权债务危机卷土重来，并日益加剧。目前，除了希腊、爱尔兰、葡萄牙、西班牙、比利时、意大利等几乎都有可能成为下一个需要帮助的对象。主权债务危机可能继续蔓延的趋势引起了欧洲银行业的恐慌。

国际清算银行报告称，欧洲银行对欧元区南部国家的风险敞口超出预期。各国银行对爱尔兰、希腊和葡萄牙的风险敞口总额为2.281万亿美元，其中德国和法国银行是这些地区最大的债权人。截至去年第二季度末，法国银行对希腊的总风险敞口为831亿美元，包括573亿美元的外国债权和257亿美元的其他风险敞口（即衍生品合同、延期担保和信贷承诺的市场价值）。德国银行对希腊的总风险敞口为654亿美元，包括368亿美元的外国债权和286亿美元的其他风险敞口。在爱尔兰，截至第二季度末，英国银行对爱尔兰的风险敞口最大，总额为1875亿美元。德国已成为仅次于英国的第二大爱尔兰风险敞口。这些数据仅限于希腊和爱尔兰。一旦主权债务危机蔓延到葡萄牙、西班牙甚至意大利，欧洲银行业势必崩溃。目前，许多欧洲银行几乎已经停止贷款，根本无法从公开市场筹集资金。他们非常依赖欧洲央行。欧洲银行业改变这种情况并不容易。也许他们需要的不仅仅是三到五年。

(2)监管新政雪上加霜

尽管欧洲银行业在金融危机中的过错并不比美国银行业严重，但欧盟政府惩罚银行业的决心远比美国政府坚定。对于欧洲银行业来说，第一个坏消息是征收银行税。2009年6月22日，德国、法国和英国发表联合声明，三国政府将推出银行税，以抵消未来金融危机的相关成本。当时，德国政府表示，将在去年夏天确定税收草案；法国将在制定政府预算时推出银行税；英国在当天公布了一般预算削减计划时宣布了这一税收。随着2011年的进入，这也意味着这些国家的银行税将陆续正式实施。这让欧洲主要银行抱怨。不能说征收银行税是不合理的。从金融危机爆发的根本原因来看，征收银行税是必要和合理的。问题是，目前欧洲银行业的关键细节很少。这使得欧洲主要银行业抱怨。不能说征收银行税是不合理的。从金融危机爆发的根源来看，征收银行税是必要和合理的。

除了银行税，欧盟最近宣布，自2011年以来，欧盟国家将限制向欧洲银行家和证券交易员发放奖金。这一措施包括推迟奖金发放和投机处罚，即从今年开始，证券交易员只能获得奖金的60%，其余40%将在三年内酌情重新发放。如果交易员有过度投机和冒险，他们可能会扣除一些之前的收入，而获得政府援助的银行领导人无法获得奖金。据报道，欧盟成员接受国内政府援助的26家大银行已签署协议，不支付奖金。限制银行家工资甚至可能是财务减肥计划的一部分。

欧洲国家对金融业监管的改革必然需要逐步推进，这必然在很大程度上束缚了欧洲银行业的手脚。与此同时，欧洲主权债务危机的阴影使欧洲银行无法伸展。